编者按：

　　大数据时代下，，，，，怎样从财务视角读取事物实质，，，，，并借此增添投资乐成率，，，，，是投资者面临的一项主要课题。。。。。。为了资助投资者提高财务专业知识水平，，，，，提升财务剖析和判断能力，，，，，深交所投教中心特殊推出“财务知识一点通”系列投教文章，，，，，本篇为第十三篇，，，，，供宽大投资者参考。。。。。。

　　人人都是“排雷专家”之虚构资金流篇

　　深交所投资者教育中心

　　在相识虚伪销售生意的套路和提防战略后，，，，，我们再来先容一下与虚伪销售生意形影相随的另外一种舞弊套路——虚构资金流。。。。。。

　　一、 虚构资金流的常见手法

　　凭证会计复式记账的原理，，，，，虚伪的销售生意，，，，，一方面会在利润表中虚增收入；；；；；；；；另外一方面又会在资产欠债表中留下虚伪的资产，，，，，即体现为同时虚增收入和应收账款。。。。。。然而，，，，，随着虚增收入的一直上升，，，，，应收账款余额也会逐期累积，，，，，并演变为长账龄款子，，，，，这就容易引起会计师或羁系机构的关注，，，，，进而导致虚伪销售生意的曝光。。。。。。于是，，，，，为了给虚伪销售生意的副产品——虚伪应收账款加上一层；；；；；；；；ど，，，，虚构资金流就成为了常见的操作手法。。。。。。

　　那么，，，，，企业有哪些虚构资金流入的手法，，，，，用来抹平“无中生有”的应收账款呢？？？？？？

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　　虚构银行资金流水是公司通过直接伪造银行账户信息、银行回单（包括银行转账凭证、电/信汇款凭证、银行进账单等）、银行对账单和支票存根等收款凭证来完成的。。。。。。这是一种性子卑劣的舞弊手法，，，，，其将虚伪的应收账款转变为虚伪的银行存款，，，，，并辅以伪造的文件纪录来瞒天过海。。。。。。著名的帕马拉特 （Parmalat）财务舞弊事务，，，，，即通过伪造外洋银行的对账单等文件虚构了巨额的银行存款，，，，，就属于此种类型，，，，，在其时也造成了很大的负面影响。。。。。。

　。。。。。。ǘ） “内外勾通 ”： 由关联方企业代为结算

　　真实销售生意所形成的应收账款一样平常会由客户直接结算货款，，，，，伪造的销售收入由于没有真实的生意敌手方来结算，，，，，以是公司一样平常会通过向其控制的企业转入外部资金，，，，，并伪装成收到的货款，，，，，从而以此来抵消账面的虚伪应收账款。。。。。。

　　然而，，，，，虚构出来的资金流入，，，，，通常只是为了美化虚伪生意而借来的资金，，，，，为阻止高昂的舞弊本钱，，，，，在“抹平”应收账款后，，，，，这些资金一定要想方想法流出上市公司。。。。。。于是，，，，，公司又需要进一步虚构生意来实现资金的流出。。。。。。常见的虚构资金流出的手法包括：

　　1、“勾通”客户

　　上市公司可能直接勾通客户，，，，，私下告竣协议，，，，，约定以期后的退货来冲回虚增收入，，，，，并同时通过退款将已经收到的货款转出上市公司。。。。。。

　　2、“勾通”供应商

　　所谓勾通供应商，，，，，通常有两种形式：一种是通过与供应商之间真实的资金流转，，，，，再配合虚伪的实物流转来完成虚构的生意。。。。。。例如，，，，，公司先虚构出存货的采购，，，，，实现资金流出，，，，，再将现实基础不保存的这些存货出售给统一家供应商，，，，，确认虚伪销售收入和应收账款，，，，，厥后，，，，，通过接纳应收账款来实现虚伪采购资金的回流。。。。。。勾通供应商的另外一种形式则是强调购置资产的金额来虚增现金流出。。。。。。例如，，，，，公司购置某资产的现实支出为100万元，，，，，通过与供应商私下约定，，，，，双方将采购价钱调解为150万元，，，，，那么，，，，，多支付给供应商的50万元就会流出上市公司，，，，，流向虚伪销售的回款资金的泉源方。。。。。。

　　3、“隐秘的”对外担保

　　关于通过虚伪生意流入的资金，，，，，上市公司也可能会通过将自有的土地使用权、房产等资产为担保，，，，，资助为其提供资金的企业向银行或第三方乞贷来获取资金。。。。。。这是最为隐藏的一种方法，，，，，上市公司在短时间内无需虚构其他生意将虚构的资金流转出，，，，，且通常这类担保也会被上市公司居心的隐藏起来，，，，，不在年报中予以披露。。。。。。

　　二、 虚构资金流的识别提防战略

　　通过前面的先容可以看出，，，，，虚构资金流作为掩饰其他舞弊的辅助性手段，，，，，其作假手段较量隐藏，，，，，关于通俗投资者来说，，，，，一样平常较难通过果真信息来剖析识别。。。。。。在这类情形下，，，，，我们建议投资者可以暂时铺开细枝小节的数据剖析，，，，，着眼全局，，，，，重点关注以下三个方面：

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　　 上市公司在建设内部控制制度时，，，，，需要对其谋划危害和谋划流程举行周全剖析，，，，，并设定要害的控制点以确保一样平常运营获得有用的治理和监视，，，，，因此，，，，，一样平常内部控制优异的公司爆发此类舞弊的概率相对较低。。。。。。关于通俗投资者来说，，，，，可以审查会计师事务所对上市公司的内部控制所出具报告的意见类型，，，，，以此来规避内部控制保存缺陷的高危害企业。。。。。。

　。。。。。。ǘ）高级治理职员的流动情形

　　高级治理职员的频仍变换，，，，，不但会导致企业的生长战略、治理理念一直转变，，，，，进而损害其盈利能力，，，，，并且更主要的是，，，，，若高管频仍变换，，，，，尤其是财务高管频仍变换，，，，，可能是舞弊的一个预警信号。。。。。。投资者可以从上市公司的年报中相识到昔时度高级治理职员的变换情形，，，，，并通过果真途径相识高管变换的可能缘故原由，，，，，只管规避高管保存异常变换的上市公司。。。。。。

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　　频仍地替换会计师事务所也往往意味着审计师与治理层在上市公司的财务状态或要害会计事项上保存着严重不同，，，，，这也在一定水平上反应出该公司可能保存更高的舞弊危害。。。。。。关于此类公司，，，，，通俗投资者也需要“多长一个心眼”。。。。。。

　　虚伪销售生意除了与虚构资金流这个“铁哥们”跬步不离以外，，，，，还可能通过勾通供应商，，，，，以在建工程、牢靠资产等恒久资产的形式隐藏在资产欠债表中。。。。。。下篇文章中我们将先容虚构恒久资产的舞弊套路，，，，，敬请期待。。。。。。

　。。。。。。ū下硗华振会计师事务所林启兴、杨瑾璐供稿）

　。。。。。。庠鹕鳎罕疚慕鑫蹲收呓逃康亩迹，，，，不组成投资建议。。。。。。投资者据此操作，，，，，危害自担。。。。。。深圳证券生意所力争本文所涉信息准确可靠，，，，，但并差池其准确性、完整性和实时性做出任何包管，，，，，对因使用本文引发的损失不肩负责任。。。。。。）