编者按：

　　大数据时代下，，，，，怎样从财务视角读取事物实质，，，，，并借此增添投资乐成率，，，，，是投资者面临的一项主要课题。。。。。。。。为了资助投资者提高财务专业知识水平，，，，，提升财务剖析和判断能力，，，，，深交所投教中心特殊推出“财务知识一点通”系列投教文章，，，，，本篇为第十五篇，，，，，供宽大投资者参考。。。。。。。。

　　作育敏锐“嗅觉” 炼就“排雷专家”

　　深交所投资者教育中心

　　在之前的系列文章中，，，，，我们“解锁”了几种常见的财务舞弊套路。。。。。。。。投资者一定迫切地想知道：财务舞弊迹象怎样识别呢？？？？？可能保存舞弊的财务报表又怎样发明呢？？？？？本篇我们就来总结一下，，，，，有哪些要领可以资助投资者作育敏锐的“嗅觉”，，，，，成为见招拆招的“排雷专家”，，，，，让隐藏在套路背后的真相无处遁形。。。。。。。。

　　一、提高危害意识

　　投资者要关注哪些企业容易泛起财务舞弊呢？？？？？谜底是：保存舞弊念头和舞弊时机的企业。。。。。。。。关于这些企业，，，，，建议投资者务必提高小心，，，，，审慎投资。。。。。。。。

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　　在本系列的第十一篇中，，，，，我们曾为各人先容过上市公司主要的舞弊念头有两类，，，，，即提升股价和知足各利益相关方对特定财务指标的要求。。。。。。。。同时，，，，，我们回首了自2017年以来的一些由于财务舞弊而受到证监会行政处分的案例，，，，，发明多有以下特征：第一，，，，，财务指标触及戴上“ST”帽子警戒线的上市公司；；；；；；第二，，，，，为配合大股东增持或减持的上市公司；；；；；；第三，，，，，实现与有关协议（如对赌协议、盈利展望协议等）中业绩相关的目的要求。。。。。。。。这些都可以作为识别是否保存舞弊念头的“蛛丝马迹”。。。。。。。。

　　。。。。。。。ǘ）舞弊时机

　　舞弊时机是指企业举行舞弊而又不被发明或能逃避处分的可能性。。。。。。。。浚浚？？匆桓銎笠凳欠癖４嫖璞资被，，，，一样平常可以关注：

　　1、上市公司内部控制。。。。。。。。上市公司建设内控制度时，，，，，需要对其谋划危害和谋划流程举行周全剖析，，，，，并设定要害控制点以确保一样平常运营获得有用治理和监视，，，，，阻止相关危害。。。。。。。。优异的内部控制，，，，，能有用阻止舞弊的爆发，，，，，反之则成为舞弊孳生的沃土。。。。。。。。投资者可通过以下两个途径相识上市公司内部控制情形并据此剖析是否保存舞弊的时机，，，，，以此来规避连内部控制都没有过关的高危害企业：（1）审查会计师事务所对上市公司的内部控制所出具报告的意见类型；；；；；；（2）通过果真信息相识上市公司的治理层结构。。。。。。。。一样平常来讲，，，，，薄弱的治理层结构或者任人唯亲的家族式企业，，，，，爆发舞弊的可能性相对较高。。。。。。。。

　　2、上市公司的营业性子。。。。。。。。财务舞弊时机还与公司营业性子有关，，，，，某些营业性子会导致财务舞弊高发。。。。。。。。例如营业涉及大宗现金生意时，，，，，内部控制难以到位，，，，，外部审计、监查追踪营业难度大；；；；；；营业流程高度依赖电子数据，，，，，电子数据的追踪与归集历程的重大性可能导致其易于在数据处置惩罚历程中被人为干预且难以被发明；；；；；；营业涉及免税行业，，，，，由于免税，，，，，使得造假本钱大大降低。。。。。。。。

　　二、关注危害信号

　　投资者要关注财务报表责任主体的变换情形，，，，，从中发明舞弊信号。。。。。。。。上市公司的治理层、治理层及对其财务报表举行审计的会计事务所是提交这份财务报表最直接的责任人，，，，，若是责任人出了异动，，，，，那么关于这份财务报表，，，，，投资者就要格外留神了。。。。。。。。

　　治理层需要对出具的财务报表认真。。。。。。。。治理层，，，，，特殊是认真财务的高管或董事的频仍变换，，，，，就极有可能是舞弊的预警信号。。。。。。。。投资者可以从上市公司的年报中相识到昔时度高级治理职员及董事（尤其是审计委员会成员）的变换情形，，，，，并剖析思索相关职员变换的可能缘故原由，，，，，以识别可能保存的潜在危害。。。。。。。。

　　会计师事务所的频仍替换也往往是上市公司保存舞弊危害的预警灯。。。。。。。。有履历的投资者通太过析前后任审计师的规模、声誉、收费水平及出具报告的时间等细节，，，，，可以对危害评估起到优异的资助。。。。。。。。

　　三、拓宽财务数据剖析

　　投资者还应学会综合使用并拓展应对舞弊的利器—财务数据剖析。。。。。。。。；；；；；厥字八驳奈璞滋茁罚，，，，财务数据剖析，，，，，如要害财务指标的变换剖析、应收账款周转天数及账龄剖析和恒久资产的账龄剖析等，，，，，均有可能发明财务舞弊的信号。。。。。。。。然而，，，，，当舞弊者打出一套组合拳，，，，，也就是所谓系统性的“换脸”式财务舞弊时，，，，，单单对财务数据举行剖析就会显得乏力，，，，，由于这些舞弊者在编造这套财务数据，，，，，早已将其思量在内。。。。。。。。不过造假者不可能永远不计本钱的循环使用组合拳，，，，，拉长对被投资企业的视角，，，，，剖析相对长时间（如3~5年）的财务指标体现，，，，，可能更能够资助投资者有所发明。。。。。。。。别的，，，，，在被曝光的数个财务舞弊的案例中，，，，，舞弊者通常仅仅关注财务报表内财务数据的勾稽关系，，，，，而往往会忽略一些财务报表与营业数据之间的联系。。。。。。。。例如将产量与工人数目剖析，，，，，发明人均产量大大凌驾同业水平，，，，，将收入除以销量，，，，，发明单价大大凌驾正常水平。。。。。。。。通过这类数据的交织剖析，，，，，关于具备优异专业剖析能力的投资者，，，，，可以加大投资的胜算。。。。。。。。

　　讲到这里，，，，，我们从理论上为投资者浅析财务舞弊套路及应对战略的相关内容就告一段落了。。。。。。。。后续，，，，，我们将团结实务案例带各人更深入地相识财务舞弊，，，，，敬请期待。。。。。。。。

　　。。。。。。。ū下硗华振会计师事务所朱昕诺供稿）

　　。。。。。。。庠鹕鳎罕疚慕鑫蹲收呓逃康亩迹，，，，不组成投资建议。。。。。。。。投资者据此操作，，，，，危害自担。。。。。。。。深圳证券生意所力争本文所涉信息准确可靠，，，，，但并差池其准确性、完整性和实时性做出任何包管，，，，，对因使用本文引发的损失不肩负责任。。。。。。。。）